ГЛАВА 11. Предельная эффективность капитала Когда человек инвестирует деньги или покупает капитальное имущество, он приобретает право на ряд будущих доходов от продажи соответствующей продукции за вычетом текущих расходов, связанных с ее выпуском, - доходов, которые

Предельная прибыль Предельная прибыль есть выраженная в долларах цена за вычетом средних переменных издержек. Умноженная на объем продаж, она будет называться валовой прибылью (см. рис. 2-5). Слово «предельная» означает то, что в этой прибыли отражается доля, которую

На пути к бережливому потреблению Поскольку команда хочет обслуживать все группы потребителей, – ясно, что в данном секторе рынка это ключ к увеличению продаж и рыночной доли – она задает себе простой, но насущный вопрос: «Как может наша компания обслуживать

Предельная полезность Полезность – термин, описывающий ценность продукта для потребителя. Предельная полезность означает полезность обладания дополнительной единицей продукции. В определенной точке покупатель оказывается полностью удовлетворен, и дополнительная

Склонность к потреблению Мотивы к расходованию так тесно сплетаются между собой, что при попытке классифицировать их легко допустить ошибку. Тем не менее для того, чтобы сделать наш анализ более четким, целесообразно расчленить эти мотивы на две большие группы: в первую

Вы также можете найти интересующую информацию в электронной библиотеке Sci.House. Воспользуйтесь формой поиска:

Еще по теме 11. Источники сбережений и накоплений в экономике:

1. 5.2. ПОТРЕБЛЕНИЕ И СБЕРЕЖЕНИЯ: ПОНЯТИЯ, ВЗАИМОСВЯЗЬ И РАЗЛИЧИЯ, СКЛОННОСТЬ К ПОТРЕБЛЕНИЮ И СБЕРЕЖЕНИЮ, ФУНКЦИИ ПОТРЕБЛЕНИЯ И СБЕРЕЖЕНИЯ, ФАКТОРЫ, ВЛИЯЮЩИЕ НА ДИНАМИКУ ИХ ПОКАЗАТЕЛЕЙ

Потребление, инвестиции (накопление) и сбережения в макроэкономике

I. Источником потребления и чистых инвестиций является национальный доход.

Национальный доход /НД/ представляет собой денежное выражение стоимости чистого продукта.

По методике баланса народного хозяйства/БНХ/ национальный доход определяется как избыток валового общественного продукта над фондом возмещения:

ВОП - ФВ = НД,

где ВОП - валовой общественный продукт; ФВ - фонд возмещения; НД - национальный доход. В этой системе рассматривают национальный доход произведенный /НД произв./ и национальный доход используемый /НД исп./.

Национальный доход произведенный исчисляют в ценах конечного потребления как сумму чистой продукции отраслей материального производства / с включением налога с оборота без дотаций/.

Национальный доход используемый определяется как сумма фондов потребления и накопления. Он отличается от произведенного национального дохода на величину сальдо экспорта и импорта и возмещения народнохозяйственных потерь. К народнохозяйственным потерям относятся потери от стихийных бедствий, незаконченного и списанного строительства и т.п.

По методологии системы национальных счетов /СНС/ чистый продукт или вновь созданная стоимость рассчитывается как чистый национальный продукт /ЧНП/ и как национальный доход /НД/. Национальный доход отличается от чистого национального продукта на величину косвенных налогов (НД = ЧНП - косв. налоги). Следовательно, показателем, идентичным национальному доходу произведенному, в Системе национальных счетов является показатель чистого национального продукта,

Показатель ЧНП, определяемый по методу потока доходов, включает заработную плату, доходы некорпорированных организаций, прибыль корпораций, чистый процент и другие имущественные доходы, а также налог с оборота /или налог на добавленную стоимость/ и другие косвенные налоги.

В использовании чистого национального продукта (У) выделяют такие направления: С - потребление /расходы домашних хозяйств на приобретение благ и услуг/, I - инвестиции /затраты на инвестиционные товары/, G - государственные расходы / на производство благ и услуг, без трансфертных платежей/, Хп - чистый экспорт / весь экспорт за вычетом импорта/. Формула чистого национального продукта имеет вид:

У = С + У + G + Хп.

Использованием национального дохода обеспечиваются конечное потребление и расширение производства. Степень удовлетворения потребностей населения и экономики зависит от объема произведенного национального дохода. Соответствие используемого национального дохода произведенному является одним из основных условий макроэкономического равновесия.

Баланс национального дохода, с одной стороны, учитывает ресурсы, из которых формируются доходы, а с другой - структуру потребления населения и структуру спроса на расширение производства. Он представляет собой количественное выражение отношений элементов национального дохода произведенного и национального дохода используемого, которые должны уравновешивать друг друга.

Сравнительный анализ баланса национального дохода двух систем можно представить в виде таблицы:

БАЛАНС НАЦИОНАЛЬНОГО ДОХОДА

Накопление или инвестиции - это часть национального дохода, используемая для расширения, развития и совершенствования производства. Оно является условием высоких и устойчивых темпов экономического роста и расширения потребления.

Потребление - это часть национального дохода, используемая населением для удовлетворения личных потребностей. Под потреблением понимается конечное потребление товаров и услуг в целях удовлетворения потребностей населения. Оно может носить характер индивидуального и совместного потребления. Его объем и структура определяются, с одной стороны, располагаемым доходом, с другой - объемом имеющихся в наличии предметов потребления.

II. Потребление и инвестиции (накопление) имеют один и тот же источник - национальный доход. Возникает вопрос о соотношении потребления и чистых инвестиций. Их удельный вес в национальном доходе определяет и регулирует норма накопления. В наиболее общем виде она определяется как отношение фонда накопления к национальному доходу:

где НН` - норма накопления; ФН - фонд накопления; НД - национальный доход.

При рассмотрении сущности общественного воспроизводства было подчеркнуто, что в каждый данный момент на величину чистых инвестиций сокращается объем потребления. Это вечное, неустранимое противоречие расширенного воспроизводства, благодаря которому развивается экономика, растет благосостояние народа, ибо чистые инвестиции данного периода являются условием роста благосостояния и потребления в будущем. В то время как потребление текущее является результатом чистых инвестиций в прошлом / “сегодняшнее потребление является в значительной степени результатом вчерашних инвестиций, а сегодняшние инвестиции, в свою очередь, закладывают основы завтрашнего роста производительности труда и более высокого благосостояния” - К. Эклунд/. Поэтому экономисты рассматривают норму накопления как исходную величину в определении макроэкономических пропорций.

В анализе потребления и чистых инвестиций оперируют также понятием сбережений, которое было введено в научный оборот неоклассиками. Они определяют сбережения как часть национального дохода, не используемую в потреблении. В данном случае сбережения и накопление /инвестиции/ не имеют никаких отличий. Действительно, неоклассики полагают, что сбережения автоматически превращаются в инвестиции, представляя с ними, таким образом, один инвестиционный процесс.

Однако увеличение сбережений не может и не приводит автоматически к росту инвестиций, что подтверждается массой примеров на практике: и в экономике Украины, и в так называемой комплексной экономике. В науке каждое понятие должно иметь собственное место и значение. Уточнение понятия сбережений позволяет определить их как часть национального дохода, которая не потребляется и не используется для расширения производства. Формула сбережений имеет вид:

где S - сбережения, I - инвестиции, С - потребление, У - чистый национальный продукт.

Дж.М. Кейнс, анализируя зависимость сбережений, инвестиций, национального дохода и потребления, пришел к выводу, что рост сбережений сокращает инвестиции и национальный доход. Он считал, что в макроэкономике действует “парадокс бережливости”. Суть его выражается в том, что действия, направленные на увеличение сбережений, приводят к фактическому сокращению сбережений. Такие действия, по мнению Кейнса, предопределены склонностью людей к сбережению - по мере роста дохода люди склонны все большую его часть сберегать.

Анализ показывает, что люди с небольшими доходами не сберегают потому, что доходы не позволяют делать им какие-либо сбережения. Люди с высокими доходами имеют возможность сберегать и этот процесс происходит в соответствии с функцией денег как средства образования сокровищ.

В экономической литературе в качестве источника расширения производства рассматривается не только фонд накопления, но и часть амортизации. Это отражается в понятиях капиталовложений и валовых инвестиций. Формула валовых инвестиций имеет вид:

национальный доход потребление накопление

где I 0 - валовые инвестиции; I - чистые инвестиции; Ам - инвестиции в модернизацию.

В определении факторов, обуславливающих норму накопления, среди экономистов нет единого мнения. Так, официальная советская экономическая школа в качестве факторов нормы накопления рассматривала рост личного потребления. Эта точка зрения находит и сегодня сторонников среди ученых-экономистов Украины. Данный подход к анализу проблемы является некорректным. Речь должна идти о четких границах и характеристиках факторов накопления.

Кейнcианцы связывают с процессом накопления занятость, рассматривая последнюю как следствие накопления, что является отражением в науке процесса накопления при капитализме свободной конкуренции.

В современной экономике характер названной связи иной: уровень накопления определяется динамикой занятости.

Рассматривая вопрос о распределении продукта в условиях социализма, К. Маркс отмечал, что вычеты из совокупного общественного продукта для расширения производства должны определяться на основе строгого учета структуры производства, "на основе наличных средств и сил, отчасти на основе теории вероятности" /Соч. - Т. 19. - С. 17./.

Точка зрения об объективной обусловленности накопления изменениями в трудовых ресурсах / трудовом фонде/ и в производительности общественного труда является более рациональной, ей отдают предпочтение все больше экономистов.

Д.Черников считает, что оптимально допустимые значения нормы накопления обуславливаются " социально-экономическими факторами, связанными прежде всего с ростом населения и поддержанием полной занятости его трудоспособной части" /Экономические науки. - 1991. - № 9, - С. 3/. Позже он указывает: "Под влиянием динамики населения /и его активной части/, с одной стороны, темпов фондоемкого и фондосберегающего технологического прогресса, с другой, формируется такая фундаментальная макропропорция, как норма накопления" /Российский экономический журнал. - 1995. - № 8. - С. 104/.

Анализ проблемы дается с помощью математических методов на основе производственной функции вида:

НД = PL = LAB м e лр / в абсолютных значениях/

у = р + l = l + мb + л

относительных величинах, где НД - национальный доход; Р - производительность труда; L - численность занятых; В - фондовооруженность труда; А - коэффициент масштаба; у, р, l , в - темпы прироста соответственно национального дохода, производительности труда, численности занятых в материальном производстве, фондовооруженности труда; м - коэффициент выпуска продукции; - темп фондосберегающего технологического прогресса. При в > преобладает фондоемкая форма технологического прогресса, а при в < - фондосберегающая форма / 0 < < 1/.

Норма накопления может принимать минимальное и максимальное значение. Минимальная ее граница зависит от динамики активной части населения и предопределяется условиями полной занятости при неизменном уровне фондовооруженности труда. Максимальная граница зависит от динамики населения в целом и предопределяется условиями достигнутого уровня жизни.

Модель максимального значения нормы накопления фонда возмещения для какого- либо года i имеет вид:

где НН` i - норма накопления i-года; l , b - индекс трудового фонда и фондовооруженности труда; м - коэффициент выпуска продукции по труду; л - темп фондосберегающего технологического прогресса; НД i , ФВ і - национальный доход и фонд возмещения і-го года; HД i-1 , ФВ i-1 - национальный доход и фонд возмещения года, предшествующего i-му году.

В границах от минимального значения нормы накопления до максимального ее значения выделяются зоны: а/ сбалансированного роста, в которой экономическая система может существовать неограниченно долго; б/ зона нестабильного роста, нахождение системы в которой ограничено во времени. Норма накопления, соответствующая максимально возможному темпу сбалансированного экономического роста называется равновесной. Модели, оптимизирующие накопление и потребление, многовариантны поскольку многовариантны ожидаемые индексы трудового фонда, производительности общественного труда, фондовооруженности труда.

III. Влияние инвестиций на динамику национального дохода имеет мультиплицирующий /множительный/ эффект. Эффект мультипликатора имеет место, поскольку прирост общей суммы автономных (независимых)чистых инвестиций приводит к увеличению дохода на сумму в k раз превосходящую прирост инвестиций / Кейнс Дж. “Общая теория” - М., 1978. - С. 179/. Мультипликатор инвестиций отражает эффекты предельной склонности к потреблению /часть каждой единицы дополнительного дохода, которая используется в потреблении/ и предельной склонности сбережению / часть каждой единицы дополнительного дохода, которая остается в сбережении/. Формула мультипликатора инвестиций имеет вид:

где MULT - мультипликатор инвестиций, МРS - предельная склонность к сбережению, МРС - предельная склонность к потреблению.

В сложных показателях мультипликатора учитывается множество факторов. Например:

где: МТ - предельная норма чистых налогов;

MPI - склонность к инвестированию;

МРМ - предельная склонность к импорту;

Y - национальный доход;

А - автономные расходы;

Z - предельная склонность к затратам в экономике в целом.

В практике хозяйствования количественное выражение зависимости между инвестициями и доходом не совпадает с количественным значением мультипликатора инвестиций.

Накопление /инвестиции/ определяет как динамику экономического роста, так и характер экономического равновесия.

Дж.М. Кейнс: субъекты формируют своё потребление в зависимости от полученного ими текущего дохода.

Дж.М. Кейнс писал о том, что предпочтения потребителей влияет на деление дохода на сбережение и потребление и что люди больше тратят на потребление при увеличении доходов, но меньше, чем растёт доход.

Желание людей сберегать их доход обусловлено (по Кейнсу):

Откладывать на экстренный случай;

На старость, на образование;

Делать вклады для получения процентов;

Оставаться независимыми;

Оставить наследство детям;

Чувством жадности.

Есть показатель средней склонности к сбережению и потреблению. Средняя склонность к сбережению (APS) - доля сбережений в располагаемом доходе:

где S - сбережения; DI - от английского disposable income - располагаемый доход.

Средняя склонность к потреблению (APC) - доля потребления в располагаемом доходе:

где С - потребление; DI - располагаемый доход.

0 Поскольку располагаемый доход либо потребляется, либо сберегается, при любом его уровне сумма потребляемой и сберегаемой частей должны исчерпать весь доход:

АРС + APS = 1.

При изменении располагаемого дохода вычисляют предельную склонность к сбережению и потреблению.

Предельная склонность к сбережению (MPS) - доля прироста сбережений в любом изменении располагаемого дохода:

где ΔS - изменение величины сбережений;- изменение распола

гаемого дохода, вызвавшего такое изменение сбережений.

0 Предельная склонность к потреблению (MPC) - доля прироста потребления в изменении располагаемого дохода:

где ΔC - изменение величины потребления;- изменение распо

лагаемого дохода, вызвавшего такое изменение потребления.

0 МРС + MPS = 1.

Кейнсианская теория включает следующие элементы:

1) функцию потребления как зависимость от располагаемого дохода С = С(Р1), где DI - располагаемый доход;

2) предельную склонность к потреблению (MPC);

3) Кейнсианская функция потребления:

где C 0 - автономное потребление (минимальный уровень потребления).

В каждой точке биссектрисы потребление равно располагаемому доходу (рис. 2.1), т.е. C = DI.

Графически сбережения - это величина, на которую фактическое потребление за любой год отличается от положения биссектрисы (рис. 2.2):

Рис. 2.1. График потребления 4) Функция сбережений:

Рис. 2.2. График сбережений Предельная склонность к потреблению

МРС (рис. 2.3) - это числовое значение угла наклона кривой потребления: МРС = 15:20 = 0,75.

Рис. 2.3. Предельная склонность к потреблению

Предельная склонность к сбережению

MPS (рис. 2.4) - это числовое значение угла наклона кривой сбережений:

MPS = 5:20 = 0,25.

Рис. 2.4. Предельная склонность к сбережению

Саймон Кузнец, американский экономист, в своей первой книге «Столетняя динамика производства и цен» (1930 г.), посвящённой анализу экономического роста, пришел к выводу о существовании циклической составляющей в динамике производства товаров и цен.

Потребление - это использование товара или услуги для удовлетворения определенной потребности. Чем больше количество материальных благ и услуг поступает в потребление населению, тем выше уровеньжизни.Уровень потребления зависит от доходов семьи. Сбережения представляют собой долю доходов, не предназначенную для расходов на потребление.

Сбережение - это использование дохода для тезаврации (хранения ценностей без их прибыльного использования), вклада, представления кредита или прямой инвестиции. Сережения представлябт собой разницу между располагаемым доодом и потребительскими расходами:

В экономической теории для анализа роли потребления и сбережений используются таке понятия, как функция потребления и функция сбережения.

Функция потребления описывает движение потребительских доходов, сумму потребления в общей массе расходов.

Функция сбережений – движение сбережений, сумму сбережений в их отношении к доходам.

Тенденции в изменении величин потребления и сбережений по мере роста доходов характеризуются предельной склонностью к потреблению и предельной склонностью к сбережению. Предельная склонность к потреблению показывает, какая часть дополнительного дохода населения идет на приращение потребления, предельная склонность к сбережению – какую часть дополнительного дохода население использует на дополнительное сбережение при изменении величины дохода.

Потребление и сбережение растут по мере роста дохода – главного фактора, определяющего размеры потребления и сбережения. При этом в условиях стабильного экономического роста предельная склонность к потреблению имеет тенденцию к понижению, а предельная слонность к сбережению – к росту. В условиях инфляции – наоборот.

Накопление - это процесс превращения части прибавочного продукта в дополнительные факторы производства (элементы нового производства, капитал).

Накопление сопровождается ростом концентрации и централизации капитала. Централизация капитала (добровольное или вынужденное слияние предприятий) увеличивает возможности накопления, так как происходит своебразное увеличение фрнда накопления – фонды накопления слившихся предприятий суммируются.

Концентрацией капитала называется рост размеров капитала в результате накопления прибавочного продукта.

Основными факторами, определяющими размеры накопления, являются:

1. величина прибавочного продукта и пропорции его деления на фондмнакопления и фонд потребления. Чем ольше величина прибавочного продукта и чем больше его идет на накопление, тем больше возможности расширенного воспроизводства;

2. степень использования факторов производства;

3. производительность труда и факторы ее роста;

4. разница между потребляемыми и применяемыми средствами труда.

Инвестиции - это способ вложения денежных, материальных и нематериальных средств в объекты предпринимательской деятельности с целью получения дохода.

Классификация инвестиций осуществляется по определенным признакам.

По объектам вложения средств выделяют:

1. -реальные инвестиции (капиталовложения)

2. -финансовые

По характеру участия в инвестировании:

1. -прямые

2. -недрямые (косвенные)

По формам собственности:

1. -частные, образуемые из средств

2. -государственные

3. -совместные.

По национальному признаку:

1. -внутренние;

2. -иностранные.

В качестве источника финансирования инвестиций служат денежные средства населения, собственный, привлеченный и заемный капитал предприятий, инвестиционные ассигнования из госбюджета и т.п. Источники
выделяются:

· -собственные финансовые ресурсы

· -заемные финансовые средства

· -привлеченные финансовые средства

· -прочие.

Различают внутренние и внешние источникu:

· - К внутренним источникам инвестиций относятся сбережения населения, собственные средства предприятий, бюджетные ассигнования, долгосрочные кредиты и займы, отечественные научные разработки, интеллектуальные права, сырьевые запасы, недра, земля;

· -к внешним источникам - прямые иностранные инвестиции, портфельные иностранные инвестиции, иностранные кредиты и займы, бартерные (товарные) инвестиции, иностранные научные разработки, новейшие технологии.

Экономический рост, его содержание, показатели, типы и факторы. Модели экономического роста.

Экономический рост – это количественное и качественное изменение факторов и результатов производства, обеспечивающее увеличение жизненных благ (центральная проблема экономики - обеспечение экономического роста).

Экономический рост выражается в увеличении объемов товаров и услуг, произведенных за определенный период времени, количества и повышении качества общественного продукта, росте национального богатства.

Характеристики экономического роста:

· темпы роста – это мера скорости движения.

· качество находит свое выражение в нарастании «веса» каждого процента роста, составе и структуре его наполнения, качестве товаров

· факторы

· и результаты роста.

Выделяют два типа экономического роста:

· экстенсивный

· интенсивный

Эконмический рост различается не только той или другой динамикой общественного производства, но и факторами рота, количественным увеличением и качественным совершенствованием факторов производства общественного продукта, к которым относятся труд, земля, природные ресурсы, капитал, предпринимательская способность, научно-технический прогресс.

К экстенсивным факторам роста относятся:

· - увеличение объема инвестиций при сохранении существующего уровня технологии;

· - увеличение числа занятых работников;

· - рост объемов потребляемого сырья, материалов, топлива и других элементов оборотного капитала.

К интенсивным факторам роста относятся:

· - ускорение научно-технического прогресса;

· - повышение квалификации работников;

· - улучшение использования основных и оборотных фондов;

· - повышение эффективности хозяйственной деятельности за счет лучшей ее организации и др.

Основными показателями экономического роста служат:

· увеличение годового объема ВВП (валового внутреннего продукта) , НД(национального дохода)

· объема промышленного производства

· заработной платы

· удельного веса выпуска новой техники и др.

Модели экономического роста:

· 1) модель Харрода-Домара - динамическая модель равновесия в условиях полной занятости. Согласно этой модели для поддержания полной занятости совокупный спрос должен увеличиваться пропорционально экономическому росту. В этой модели, таким образом, подчеркивается важное значение совокупного спроса как для экономического роста, так и, соответственно, для достижения полной занятости;

· 2) модели, направленные на взаимосвязь «инвестиции - совокупный доход» . Доказывается, что чем выше уровень инвестиций, тем больше совокупный доход и выпуск продукции. В связи с этим вводится понятие мультипликатора. Показывается также с помощью понятия акселератора влияние дохода на уровень инвестиций: при изменении величины
дохода происходит изменение уровня инвестиций значительно в большей степени, чем вызвавшее его изменение дохода. В конечном счете эффект мультипликатора и акселератора приводит к тому, что рост спроса обеспечивает дополнительные инвестиции и экономический рост в значительном большем объеме, чем объем спроса;

· 3) многофакторная модель экономического роста («производственная функция» Чарльза Кобба и Пола Дугласа) . Производственная функция Кобба-Дугласа позволяет выяснить, за счет каких источников возможен экономический рост. При этом выделяются два важнейших фактора - капитал и трудовые ресурсы . Совершенствование производственных отношений позволило выделить также такие факторы, как природные ресурсы, совершенствование структуры производства, рост образования, научные достижения и т.д. Американский экономист Э.Денисон пришел к выводу, что главным фактором экономического роста в США с 1929 по 1982 гг. стал научно-технический прогресс.